Capital de Riesgo vs Bootstrapping, ¿Qué es mejor para tu startup?

En el mundo del emprendimiento y los negocios existen muchos caminos hacia el éxito, cada uno con sus propias ventajas y desafíos. Dos estrategias comunes para financiar el crecimiento de una startup son el arranque y el capital de riesgo (VC).

Bootstrapping se refiere a una estrategia de financiación en la que los fundadores autofinancian el crecimiento de su negocio, basándose en sus propios ahorros, los ingresos de las operaciones y la reinversión de las ganancias. Por el contrario, VC es una estrategia de financiación en la que las nuevas empresas obtienen capital de los inversores a cambio de acciones, cediendo un porcentaje de propiedad en el negocio.

La decisión entre capital de riesgo y bootstrapping como estrategia de financiación para una startup depende de varios factores, incluida la etapa de la startup, el potencial de crecimiento, el modelo de negocio y los objetivos y preferencias del fundador.

Tanto el bootstrapping como el VC tienen sus pros y sus contras, y decidir qué estrategia seguir requiere una cuidadosa consideración de los objetivos, el potencial de crecimiento y los recursos de la startup. Bootstrapping puede proporcionar a los fundadores un mayor control sobre la dirección, la propiedad y la toma de decisiones de su negocio, y un mayor sentido de independencia y autosuficiencia. Sin embargo, el arranque también puede limitar el potencial de crecimiento de la puesta en marcha, ya que es posible que no tenga acceso al mismo nivel de capital que las empresas respaldadas por capital de riesgo y puede tardar más en lograr la rentabilidad.

El capital de riesgo, por otro lado, puede proporcionar a las empresas emergentes una infusión significativa de capital, acceso a inversionistas y mentores experimentados, y una red de recursos y conexiones que pueden acelerar el crecimiento y la penetración en el mercado. Sin embargo, las nuevas empresas respaldadas por VC deben cumplir con altas expectativas de crecimiento y retorno de la inversión, y pueden estar sujetas a un mayor escrutinio y presión por parte de los inversores.

Bootstrapping

Bootstrapping es una estrategia en la que una startup se autofinancia o se financia con los recursos personales de sus fundadores. Implica construir y hacer crecer el negocio sin financiamiento externo, confiando en los ingresos generados por el negocio para financiar el crecimiento.

Bootstrapping puede ser una buena opción para las empresas emergentes que tienen un modelo comercial de bajo costo y no requieren una inversión inicial significativa.

Bootstrapping también brinda a los fundadores más control sobre la dirección y propiedad de su negocio.

Algunas empresas autosuficientes famosas incluyen:

1. Basecamp : una empresa de software de gestión de proyectos y comunicación de equipos que ha sido rentable desde su creación en 1999.
2. Mailchimp : una plataforma de automatización de marketing por correo electrónico que se inició durante casi una década antes de recaudar fondos externos.
3. Atlassian : una empresa de software de colaboración que se puso en marcha durante más de 10 años antes de salir a bolsa en 2015.
4. Qualtrics : una empresa de gestión de experiencias que se puso en marcha durante más de una década antes de recaudar 70 millones de dólares en 2012.
5. Wistia : una plataforma de alojamiento de videos que se inició durante varios años antes de recaudar fondos externos en 2017.
6. GitHub : un servicio de alojamiento basado en la web para el desarrollo de software que se puso en marcha durante varios años antes de recaudar fondos externos en 2012.
7. WooThemes : una empresa de complementos y temas de WordPress que se puso en marcha durante varios años antes de ser adquirida por WordPress en 2015.
8. Patagonia : una empresa de ropa y artículos para actividades al aire libre que se inició con un préstamo de $ 5,000 en 1973 y desde entonces se ha convertido en un negocio exitoso y sostenible.
9. Craigslist : una plataforma de anuncios clasificados en línea que se puso en marcha durante más de una década antes de rechazar ofertas de financiación externa.

Estas empresas demuestran que el bootstrapping puede ser una estrategia viable y exitosa para financiar el crecimiento de una startup sin depender de financiamiento externo. Si bien el arranque puede ser un desafío y requiere paciencia y persistencia, puede proporcionar a los fundadores más control sobre la dirección y propiedad de su negocio.

Algunas empresas autofinanciadas se han hecho públicas con éxito a través de una oferta pública inicial ( OPI ). Estos son algunos ejemplos de empresas autofinanciadas que se hicieron públicas:

1. Mailchimp : una plataforma de automatización de marketing por correo electrónico que se puso en marcha durante casi una década antes de obtener su primera financiación externa en 2019. La empresa se hizo pública en 2021, con una capitalización de mercado de alrededor de 12.000 millones de dólares.
2. Zoho : una empresa de desarrollo de software que ofrece un conjunto de aplicaciones comerciales, que incluyen CRM, contabilidad y software de recursos humanos. Zoho se puso en marcha durante más de una década antes de lanzar su primer producto en 2005. La empresa aún no se ha hecho pública, pero ha indicado que está considerando una cotización directa en el futuro.
3. Qualtrics : una empresa de gestión de experiencia que se puso en marcha durante más de una década antes de recaudar fondos externos en 2012. La empresa se hizo pública en 2021, con una capitalización de mercado inicial de alrededor de 22.000 millones de dólares.
4. GitHub : un servicio de alojamiento basado en la web para el desarrollo de software que se puso en marcha durante varios años antes de recaudar fondos externos en 2012. Posteriormente, Microsoft adquirió la empresa por 7500 millones de dólares en 2018.
5. Shutterstock : una plataforma de fotografía, material de archivo y música que se inició durante varios años antes de salir a bolsa en 2012. La compañía tenía una capitalización de mercado de alrededor de $ 3 mil millones en el momento de su oferta pública inicial.

Capital de Riesgo

El capital de riesgo, por otro lado, es una forma de financiación que consiste en recaudar capital de los inversores a cambio de acciones en la puesta en marcha. El capital de riesgo suele ser utilizado por nuevas empresas que tienen un alto potencial de crecimiento y requieren una inversión significativa en investigación y desarrollo, marketing y adquisición de talento. El capital de riesgo puede proporcionar a las empresas emergentes los recursos necesarios para escalar rápidamente y expandir su participación de mercado.

Algunas compañías famosas respaldadas por VC incluyen:

1. Uber : una empresa de transporte compartido que ha recaudado más de 25 000 millones de dólares en financiación desde su creación en 2009.
2. Airbnb : un mercado en línea para alquileres de vacaciones y casas de familia que ha recaudado más de $ 6 mil millones en fondos desde su creación en 2008.
3. WeWork : una empresa de alquiler de oficinas y espacios de trabajo compartidos que ha recaudado más de 20.000 millones de dólares en financiación desde su creación en 2010.
4. DoorDash : una plataforma de entrega de alimentos que ha recaudado más de $ 2 mil millones en fondos desde su creación en 2013.
5. Peloton : una empresa de equipos de ejercicio y acondicionamiento físico que ha recaudado más de mil millones de dólares en fondos desde su creación en 2012.
6. SpaceX : una compañía de transporte y exploración espacial que ha recaudado más de $ 8 mil millones en fondos desde su creación en 2002.
7. Dropbox : una empresa de alojamiento de archivos y almacenamiento en la nube que ha recaudado más de 1700 millones de dólares en financiación desde su creación en 2007.
8. Slack : una plataforma de comunicación y colaboración en equipo que ha recaudado más de $1400 millones en fondos desde su creación en 2013.
9. Zoom : una plataforma de videoconferencia que ha recaudado más de $ 160 millones en fondos desde su creación en 2011.

Estas empresas demuestran que el capital de riesgo puede ser una poderosa estrategia de financiación para nuevas empresas con alto potencial de crecimiento y una necesidad de inversión significativa en investigación y desarrollo, marketing y adquisición de talento. Sin embargo, el capital de riesgo conlleva el costo de ceder capital y control sobre el negocio, y las nuevas empresas deben cumplir con altas expectativas de crecimiento y retorno de la inversión.

Entonces, ¿qué es mejor?

La decisión entre capital de riesgo y arranque depende en última instancia de las circunstancias únicas de la puesta en marcha. Bootstrapping puede ser una buena opción para las nuevas empresas que desean conservar la propiedad y el control total de su negocio y tener un modelo comercial de bajo costo. Sin embargo, el arranque puede limitar el potencial de crecimiento de la startup y dificultar la competencia con competidores bien financiados.

El capital de riesgo puede proporcionar a las empresas emergentes los recursos necesarios para escalar rápidamente y expandir su participación de mercado. Sin embargo, conlleva el costo de ceder una parte de la propiedad y el control del negocio. Además, los inversionistas de capital de riesgo a menudo tienen altas expectativas de crecimiento y retorno de la inversión, lo que puede crear presión para que la startup crezca rápidamente y genere ingresos.

Por lo tanto, la decisión entre capital de riesgo y arranque depende de varios factores, incluida la etapa de crecimiento de la startup, el modelo de negocio y los objetivos y preferencias del fundador. Ambas opciones tienen sus ventajas y desventajas, y las nuevas empresas deben considerar cuidadosamente sus opciones y sopesar los pros y los contras antes de decidir una estrategia de financiación.

En última instancia, la decisión de arrancar o buscar financiación de capital de riesgo depende de las circunstancias únicas de la startup, incluido su potencial de crecimiento, la dinámica del mercado, la competencia y los objetivos y valores de los fundadores. Algunas empresas emergentes pueden optar por un enfoque híbrido, en el que autofinancian las primeras etapas de su negocio y luego buscan financiamiento externo para escalar sus operaciones.

En este contexto, vale la pena señalar que hay muchos ejemplos exitosos de empresas autofinanciadas y respaldadas por capital de riesgo que han logrado un crecimiento, una rentabilidad y un impacto significativos. Algunas de las empresas más exitosas e icónicas del mundo, como Microsoft, Apple y Amazon, se pusieron en marcha en sus primeras etapas, mientras que otras, como Uber, Airbnb y WeWork, lograron un rápido crecimiento y dominio del mercado a través de la financiación de capital de riesgo.